Volatilidad realizada
Volatilidad realizada: Cuánto se ha movido el precio, arriba o abajo, en los últimos 30 días, expresado como porcentaje anualizado. Mide el TAMAÑO de los movimientos, no su dirección: un mes de subidas fuertes y un mes de caídas fuertes pueden dar exactamente el mismo número.
¿Cómo se interpreta el Volatilidad realizada?
Se lee contra su propia historia, no contra un número de manual: lo que importa es si el mes que llevamos ha sido tranquilo o movido para lo que es bitcoin. La volatilidad de bitcoin ha ido bajando con los años según crecía su tamaño, así que un valor que hace cinco años era bajo hoy puede ser normal.
¿Qué zonas tiene el Volatilidad realizada?
- Valores bajos frente a su historia: el mercado lleva un mes tranquilo
- Valores altos: el mercado lleva un mes moviéndose mucho, en cualquiera de los dos sentidos
¿Cómo se calcula el Volatilidad realizada?
- Se lee como si fuera miedo, y no lo es. Es tamaño de movimiento: los tramos más volátiles de la historia de bitcoin incluyen tanto desplomes como subidas verticales.
- No es la volatilidad implícita. Ésta mira hacia atrás y se calcula con precios que ya han pasado; la implícita sale del precio de las opciones y es lo que el mercado paga hoy por cubrirse mañana. Se parecen en el nombre y se usan para cosas distintas.
- «Volatilidad baja» no significa que vaya a seguir baja, ni que vaya a estallar. Que los periodos tranquilos y los movidos tiendan a agruparse está bien documentado; de ahí a poner fecha a un movimiento hay un salto que el dato no da.
Concepto estándar de estadística financiera — La volatilidad realizada es la raíz de la varianza realizada, llevada a escala anual.
Preguntas frecuentes
¿Sirve el Volatilidad realizada para predecir el precio de Bitcoin?
No. El Volatilidad realizada describe el estado on-chain del mercado, no predice el precio ni indica cuándo comprar o vender. Su lectura es descriptiva e histórica, no una señal de acción.
El análisis on-chain que hay detrás de estas definiciones.
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